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🛳 HD한국조선해양의 조선3사 3Q23리뷰
: 조선의 미래를 묻거든, 삼호를 보게 하라

☞https://bit.ly/DAOLSB-3Q23REVIEW

▶️ Issue: 삼호 증익, 미포 적자폭 축소, HD현대중공업 쇼크

▶️ Pitch:
- 여태 확인한 3Q23의 실적은 한화오션과 현대삼호중공업은 QoQ 증익을 시현했고,
현대미포조선 적자폭 축소로 양호
HD현대중공업만이 부진
- MIX가 가장 빨리 좋아지고 있는 삼호의 미들싱글 OPM이 결국 2024년 대다수 조선사들이 갈 길
- 실적 턴어라운드와 백로그너머의 Valuation 매력의 이유로 조선업종 비중확대 의견 유지

▶️ Rationale: 보고서 참조

▶️ 적정주가 조정: 연간전망에서
- PCER Valuation과 백로그너머(2025~2026년) EPS에서 조정 예정

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🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
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