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* CITI: 샤오미 실적 추정치 & 목표주가 모두 상향조정. 전기차 인도량 및 GPM 전망 낙관적

• 그림 월봉

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• 2024~2026년 출하량 각각 10만/20만/28만대 예상

• 2024~2026년 GPM 각각 6%/9%/12% 예상

• 목표주가는 기존 19.6HKD에서 21.9HKD로 상향조정

花旗上调小米集团的盈利预估和目标价，因其电动车发货量和毛利率前景乐观。花旗分析师Kyna Wong等在报告中指出，截至4月20日，小米SU7电动车的不可退订单已超过7万辆，而且此类订单还在快速增加，平均售价高于预估。公司汽车业务的毛利率估计在5%-10%之间。将2024-26年电动车发货量预估上调至10万辆、20万辆和28万辆；毛利率预估上调至6%、9%和12%。将小米2024-26年度经调整后的每股盈余(EPS)预估分别上调25%、37%和32%，因电动车业务前景好于预期。维持买入评级，将港股目标价上调至21.9港元，此前为19.6港元。